您所在的位置:西涉资讯>科技>ag平台手机官网登录 - 洪榕:2018年下半年展望(解锁版)下「洪校长的投资课」

ag平台手机官网登录 - 洪榕:2018年下半年展望(解锁版)下「洪校长的投资课」

点击:2995次2020-01-11 17:03:52

ag平台手机官网登录 - 洪榕:2018年下半年展望(解锁版)下「洪校长的投资课」

ag平台手机官网登录,友情提示:

2 0 1 8

投资展望

虽然2018年度展望大多数已然成真,但既然是对2018年的展望,而时间才过去一半,那其中的有些判断一定还是有效的,否则就成为半年度展望了。

时间过了一半,有些问题自然可以看得更清晰,也有些曾经没有思考到的问题已经出现,是有必要对当时的展望做必要的补充和修订了。

年度主判断继往开来(继价值投资之往,开科技股之未来)无须修正,但需要重点说明一下,从年度看这次开科技股之未来比我当时预期的要强,来得比预期的要猛,采用的举措也更狠,我原只是想去年传统疯狂了一年,今年科技未来必然受到管理层关注,但忘了目前的管理层已经比以往任何时候都强势,都自信,一旦想好了一件事其执行会比过去任何时候都果敢,这种果敢是把双刃剑,这样敢干,容易把事情干成,但一旦错了纠错会慢,副作用杀伤力巨大。

比如,这次重视科技未来,竟然直接给独角兽开了绿色通道,还火箭速度开始推动cdr回归a股,这是件大好事,但是选择了个很坏的时机,市场因此出现了资金大失衡的担忧,叠加其他负面致使大盘节节败退,让2月份开始的那轮科技未来行情几乎夭折,各类指数再创新低,直到因为大盘岌岌可危cdr被无声搁置,科技未来才再度企稳展开反攻。

这个逻辑推理很重要,按这个逻辑可以很容易对下半年的行情做出推演。

下半年依然维持2018年为长牛市的战略建仓期的基本判断,指数依然可能呈现为平台震荡,幅度节奏有待随机观察,但机会会比上半年多几乎是肯定的。

a股依然是十足的政策市,因为管理层的自信及强势,一旦思路转变短期不会回头,除非出现市场无法忍受的情况。

如此可推断,下半年我国中美贸易摩擦、汇率、房地产、金融监管、经济等方面存在众多不确定,且目前场内资金并不宽裕,场内资金腾挪让a股的大震荡无法避免,甚至超过上半年,结构性行情会更明显,如果选错了股票,踏错了节奏杀伤力依然非常大。

以下用洪攻略思维梳理一下影响下半年行情的主要矛盾:

01

中美贸易摩擦,市场对中美贸易摩擦会逐渐适应,中美贸易摩擦不再会是影响a股中短期走势的主要矛盾,即消息面影响股市走势一两天可能,但不影响波段趋势,至于对a股长期走势的影响,因为比较复杂,这里讨论半年度行情就不做过多评述了。

当然这是我的判断,很多人未必认同,所以这就是我们的机会,即当中美贸易摩擦负面消息致使行情逆当时波段趋势出现往下小极端时,我们可以果断的买,甚至有皮夹子捡。当然,尽量避开对贸易战特别负向敏感的企业,超短线参与除外。

02

人民币汇率,这是应对中美贸易摩擦的必然之选,但我认为这个我们只要战术上重视就好了,战略上反而无法重视,因为汇率的问题非常复杂,影响其走向及其走向对市场的影响都是很难穷尽的,所以,我一般不太分析人民币走势,上一次在2016年底斗胆预测过一次,撰文驳斥当时市场一边倒的认为人民币要继续大贬值的判断,事后发现我当时的判断非常精准,人民币不仅没有继续贬值,反而升值了超过10%。

为应对中美贸易摩擦,选择汇率贬值和管理层对待股市是一个思路,股市在低位,人民币在低位管理层认为更安全,当然,人民币贬值还有个好处,可以扩大出口,这也是反击特朗普的一个手段,美国其实是希望人民币升值的,当然为了攻击我们的汇率系统时除外。

管理层第一关心的不是汇率怎么走,而是是不是可控,所以即使希望人民币贬值,也不希望贬值太多,更不希望太快而引发不可控的风险,所以,引导市场预期就特别重要,首先我们要相信管理层对人民币的管控能力,看到大幅放宽外资进入的举措对人民币是最直接的支撑,我认为人民币汇率不会出大问题。

当然这是我的判断,同样很多人未必认同,所以这就是我们的机会,即当人民币汇率走势负面消息致使行情出现往下极端时,我们可以果断的买,甚至有皮夹子捡。当然,战术上还是要尽量避开人民币贬值直接受损的企业。

03

03

房地产,这个问题有点类似cdr,管理层真压房地产是件好事(大家都这么认为,我虽有保留意见,但也不得不认为我的观点可以忽略),但时机选择很有问题,经济怎么办?汇率怎么稳?贸易摩擦怎么应对?

当然房地产新政对市场的冲击还有较长的时间,管理层的真压力度还有待观察,这是一个未来很长时间影响a股运行节奏的主要矛盾。但棚改新政对市场的影响比较直接,对市场心理冲击比较大,若4、5线城市房价出现松动,往往是本质上,一般不容易逆转。

04

金融监管,金融强监管对应的是金融大开放,这个是影响a股运行的主要矛盾,资管新政去杠杆直接影响a股市场资金,平庸股票爆仓风险对市场的影响更直接,这也是券商板块持续走低的根本原因,而历史上券商板块创新低主要是熊市的原因,所以,这个直接风险的逐步解除会对券商板块构成直接利好,助推券商板块反弹。

独角兽、cdr也由金融监管思维决定,其直接影响的是市场资金,按前面分析管理层很自信,一旦市场趋稳,独角兽及cdr一定会提上议事日程,这样就会触发独角兽及cdr相关股票的机会,但对大盘走势会有压制。

05

经济,政治经济,当政治目的达到,经济必然要走向前台,所以,经济才是决定监管思维走向的主要矛盾,当经济出问题时,很多政策都是可以改变,如果不改变,那只是经济问题不够大。

但按洪攻略思维思考这个问题可不是在讨论经济问题,这个太复杂,我讨论不来,我想说的是:经济好,监管会更大胆,还债会更坚决,经济不好,还债力度就会调整,所以,不要期待单边市,只要管理层在寻找平衡,a股市场就会一直找平衡,所以,大极端大交易,小极端小交易,不极端不交易,就应该成为洪粉家人的操盘圣旨。

哪天债还得差不多了,才会有美国式的牛市。(注:金融强监管是在还债、环保是在还债、a股治理是在还债、中美贸易摩擦也是在还债……

综上所述,a股极可能用震荡的方式完成最后的筑底,自此开启一轮长达数年的新型结构性牛市。

面对平台震荡行情,建议的操盘方式依然是年度策略中说的股市洪攻略中的h333周滚动月滚动,板块轮动节奏可根据四季轮回理论自行把握。

面对最后的筑底行情,以及未来的新型结构性长牛市,选股能力变得更为重要,年度展望中的这句经典的话还必须重视:“注重发展质量,消费升级是主线,细分龙头是关键,环保长效是必然。”(这里的环保长效属广义的环保,因国家持续重视环保而受益的行业及公司,机会是长期而广义的,比如天然气、新能源等机会都算的)。

按洪攻略思维,继续缩小思考范围,给大家划定“四真三相对”:

“四真”股票是我认为有望提前指数率先走出牛市的股票。

四真即:

1、真价值(主业业绩真);

2、真成长(业绩稳增长、公司规模有空间);

3、真未来(业绩有弹性有想象力);

4、真便宜(跌出来的机会、价值成长未完全反映的)。

这样的四真股票大概率在:

1、二三线绩优蓝筹(相对稳);

2、科技创新类股票(相对弹性大);

3、近一年来涨幅不算巨大,但磨底阶段走势相对强的股票(相对好把握)。

以上划定的“四真三相对”,目的是“缩小范围、避开陷阱”,但不是市场绝对的机会,更不是全部的机会,请大家最好结合我的置顶微博来看这篇文章。

文章最后,有必要再说一个特别情况(希望可以发生,下半年不发生,也希望明年能发生):

有种情况需要特别说明,因为汇率及房地产牵动着管理层的神经,在市场对中美贸易摩擦逐渐适应、金融杠杆风险逐步可控的前提下,管理层若明白一个稳步向好的股市对其汇率、房地产、经济目标达成有巨大帮助的话,管理层极可能改变对股市的态度,若真如此,大金融,尤其券商板块,互联网金融,金控平台类,金融服务类股票,甚至延伸的房地产股票都值得特别重视。

继续延伸思考,若如此,会给市场全面牛市来临的感觉,这极可能引发一次平庸股票(低价)大爆发,但别激动这次爆发极可能是这类股票最后的一次逃命机会,建议少参与,若参与,必须速战速决。

知名投资导师

逻辑指引方向

格局决定未来

从事财富管理、研究证券市场投资长达20多年,拥有丰富的金融从业经验和企业管理经验,在财经界具有深远影响力。

2016年,洪榕微博列新浪十大财经大v。2016年,洪榕自媒体列克劳锐自媒体金融价值榜金奖。被市场称为最接地气的投资大师,在微博被粉丝尊称为:《洪粉家人投资大学》校长。

公开课:《洪校长的投资课》

可点击下方“阅读原文”回顾2018年投资展望(上)

广西十一选五开奖结果